|
2017年7月5日，北京——诺亚控股有限公司(下称“诺亚财富”)今日发布《诺亚财富2017 下半年投资策略》(【新闻通稿1】经济增速放缓但不弱 部分资产类别凸显投资机会)，报告分析，对于高净值人群来说，私募股权基金已经从另类资产变为主流资产;经济转型和增速下行期，配置私募股权基金可以帮助投资人享受中国经济发展红利。从美国三十多年的私募股权市场发展可以看出，在经济、股市表现不佳的时期进行私募股权配置，未来回报会更好。 在此次投策报告中，诺亚研究认为，私募股权配置可以维持在30%-40%的比例。建议重点布局在未来成长确定性强的行业。 诺亚财富首席研究官金海年说：“从历史经验来看，高净值人士要实现财富的长期增长，私募股权必不可少，当前是配置私募股权的黄金时期。” 私募股权投资高回报源于两个要素 长期来看，私募股权的回报超越其他资产。私募股权资产的长期高回报，源于对高成长行业与优秀企业的长期配置，具体表现在以下两点： 首先，要布局成长性行业。文化消费、医疗健康、TMT、智能制造等行业未来都有不错的前景; 其次，要选择顶级管理人。不论全球还是中国，私募股权GP 的业绩分化越来越大，市场收益越来越集中于顶级的管理人。国外研究显示，此前业绩超越市场平均水平的GP，此后大概率继续超越市场，并且业绩随着管理经验积累而上升。中国也同样如此。 “鉴于目前私募股权GP 业绩分化严重，需选择顶级GP才能持续获得超越其他资产的长期高回报。另外，随着监管不断完善，制度套利机会减弱，着眼于价值投资的管理人才有可能长期胜出。”金海年说。 海外PE/VC应考虑重点关注 从美国PE/VC 的回报收益看到，PE投资品种的收益远远高出股指和债券指数，过去30 年年化收益分别为13% 和13.8%，呈现出低流动性、高回报的收益特征。 诺亚研究认为，从2017 年一季度的情况来看，海外PE/VC 的募集情况和基金表现优异，建议继续增持。尽管市场竞争愈发激烈，市场投资需求依然高涨，来自主权基金、养老金等机构投资者以及高净值群体的资金仍在该类资产上继续布局。同时，不难看出，大基金、品牌基金市场占有率正在逐步攀升。 在PE/VC 基金表现方面，并购基金收益最好。在不同类型基金中，并购基金的IRR 基本领跑各类基金IRR 值，最高值达到18%。“我们建议关注的类别是占据大部分市场的并购基金，相对看好的是发展成熟的北美市场。”金海年说。 在行业和板块上，诺亚研究看好全球的医疗保健和信息科技板块的发展前景，诺亚研究认为，这两个行业的技术进步和发展态势为资本回报保证了较为稳定的增长空间，另外亚洲的B2B板块和消费升值概念依然是市场关注的热点。 ——全文完—— (更多精彩内容，敬请关注微信公众号“诺亚财富”)
【关于诺亚】 诺亚控股有限公司(NOAH. NYSE)起源于2003年，2010年11月10日成功登陆美国纽约证券交易所，是中国内地首家上市的独立财富管理机构，独立财富管理行业领军者。 公司定位于新一代综合金融服务提供商，目前，形成资产管理、财富管理、全球开放的产品平台、互联网金融四条业务主线，覆盖家族财富管理、高端财富管理、海外财富管理、保险经纪、高端教育等业务领域，综合金融服务集团架构成型，总体上具备为中国高净值人士实现全球化、全面资产配置服务的能力。 截至2017年3月31日，诺亚财富已在上海、北京、广州、深圳、温州、杭州、重庆、成都、西安、青岛等74个城市设有199分支机构，为将近15万名高净值人士提供综合金融服务。 【免责申明】 本信息均来源于公开资料，诺亚力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表任何确定性的判断。诺亚并不保证其准确性、完整性、实时性或正确性。投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本稿件相关知识产权归诺亚控股有限公司及其关联公司所有，未经诺亚控股有限公司及其关联公司许可，任何个人或组织均不得将本稿件内容以转载、复制、编辑、上传或发布等任何形式使用于任何场合。如引用、刊发请务必注明出处为诺亚财富集团，且不得对本稿件进行有悖原意的引用、删节和修改。诺亚控股有限公司及其关联公司保留追究侵权者法律责任之权利。
|
