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新三板挂牌企业魔品科技(NEEQ:839111)于8月26日披露了2016年半年度财务报告，公司今年1-6月实现营业收入1.61亿元，同比大幅增长706.31%;实现归属于挂牌公司股东的净利润-54.47万元，虽尚未实现盈利但是相对于去年同期-464.59万元已经实现大幅减少，逼近盈利线的边缘。 魔品科技的营收规模之所以实现7倍以上的超高速增长，得益于公司长期以来的广告业务积累，其中以魔品流量经营为主体的基于大数据的场景化营销服务更是在2015年的基础上实现了营收的大幅增长。而公司布局在移动互联网广告领域的魔品助手、微助手和魔品市场等为广告主实现精准广告投放的应用软件分发平台的用户量和市场份额也实现了快速增长。 我们认为，魔品科技作为一家典型的移动互联网广告行业的平台型企业，发展初期营业收入不能完全覆盖庞大的研发、推广及其他运营费用属于正常现象，随着用户流量的集聚带来营收规模持续扩大，公司的利润创造能力将会持续走强，预计公司今年下半年就会实现可观的盈利。 线下软件分发市场的龙头 魔品科技是一家专注于移动互联网广告线下平台建设的互联网企业，利用四年来积累提炼的市场运维体系，通过行业领先的技术优势、产品优势、服务优势为合作的广告主提供精准营销服务。公司目前的业务包括线下广告精准推广及基于大数据的场景化营销服务两大业务板块。 魔品科技线下广告精准推广系统是基于助手服务体系(移动端应用软件分发)而搭建的移动互联网广告平台，是公司自成立以来就从事的业务，公司通过手机助手、应用商店以及SDK 标准化合作插件等产品模块，作为手机用户获取移动互联网软件的“最后一米”入口，向内容供应商提供软件分发的渠道，用户可通过在公司合作的运营商门店或网络渠道下载安装公司的助手服务，并通过助手服务实现智能移动终端新用户的获取、老用户运营以及精准内容推广等。 相比360手机助手、91助手等竞争产品，魔品科技的特色和优势是拥有成熟的地面渠道入口，公司从设立以来一直注重与运营商合作门店的广泛合作，以线下运营商合作门店为基础支持，对应线上的分发渠道，实现了线上线下的一体化联动。因此，相对于竞争对手，公司拥有稀缺的线下渠道资源以及与运营商长期合作的经营经验，随着公司线上端的全面配合，公司线上线下的一体化运作将保证公司稳定的渠道分发能力。 公司目前主要的应用软件分发平台包括“魔品助手”、“微助手”和“魔品市场”等，其中，魔品市场与微助手分别支持andorid 系统市场和IOS 系统市场，而魔品助手作为PC 端软件对两个智能移动终端提供支持。公司目前已经处于线下软件分发的市场龙头地位，并且市场份额继续增长。 线下广告精准推广服务毛利率超50%，成长空间巨大 依据公司战略，魔品科技未来的一个主要战略方向是进一步强化线下广告推广规模的领先地位，特别是增加增加iOS市场的用户数，通过深度运营，提高盈利水平。半年报显示，公司于2016年6月中标中国移动西南某省公司IOS应用下载试点，随着西南市场的逐步打开，将有效提升公司软件分发业务的收入，从而增厚公司的利润。 根据Analysys易观智库预测数据显示， 2016年中国应用分发市场用户规模将达到7.2亿人，较2015年增长6.9%。预计到2018年，中国应用分发市场用户规模将达到8.0亿人。因此，应用分发市场仍面临较大的成长空间。 基于大数据的场景化营销服务前景看好 在移动互联网快速发展的今天，行业前景看好已经是不争的事实。但是同样围绕在各内容提供商周围的各种问题依然存在，如何更快速的获取新用户，如何基于用户行为提供更有效的运营手段，提升用户粘性成为了各家必须解决的问题。魔品科技基于大数据的场景化营销平台，可以方便快捷的让广告主有效运营自己的用户，让流量不再成为用户移动上网的瓶颈。 以魔品流量SDK、魔品支付SDK、物联网卡等一系列产品为基础的场景化营销服务，不管是在新用户的获取，老用户的运营以及物联网的实现等等，都有着良好的表现，并被业内所认可。 魔品科技作为为数不多具备线上线下一体化整合能力的移动应用分发企业，不仅竞争优势显著还具备差异化的商业模式，公司线下精准推广服务体系业务的毛利率高达50%以上，基于大数据的场景化营销服务也在不断展示出其强大的服务能力与运营能力。因此，我们判断，魔品科技在移动互联网广告行业的市场份额未来有望持续提升，具有非常大的盈利潜力和盈利空间。 |
