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“当你凝视着深渊时，深渊也在凝视着你”。无论是在股市汇市还是币圈，杠杆，放大了资本的同时，也把人性的恐惧与贪婪无限放大。 又尤其在币圈，价值判断还没有形成完全成熟的体系，涨跌规律还没有建立起可预测的模型依据，本身波动剧烈再加上杠杆，后果也可想而知。 赚了，额手相庆；亏了，归零。不愿见到的是，利益驱使之下，贪婪占据了上风，恐惧被抛在脑后，一例又一例的爆仓，不断发生。 比特币跳水 投资者爆仓 7月12日，市场整体遭重创，主流币种纷纷下行，当日下午14时左右，比特币大幅跳水，5分钟急跌86，者们损失惨重。 根据公开数据，昨日14:29分，一巨额比特币期货做多合约被强制平仓。该爆仓订单显示，582707张BTC期货做多合约（约合9435.7407枚比特币）卖出平多，合约总价值约3.9亿。 知情人士透露，该大户使用了最大的20倍杠杆。如果按此计算，其爆仓的直接损失也有445枚比特币，约合1千9百万元。 20倍杠杆是个什么概念？业内人士透露，杠杆能使收益增加的同时，也极度地放大了亏损，币市瞬息万变，20倍的杠杆操作有非常高的风险，只要比特币跌4%，就能达到做多合约的强平线。而BTC杠杆的日利率高达0.1%，20倍的杠杆下，即使补仓了，拖的时间一久，光利息就能把投机者压垮。 全球比特币合约大幅增加 不只是大户，比特币的连日下跌，也让大多数做多的散户们损失惨重。在昨日下午两点之后，市场开始连锁反应，比特币继续下行，多个百万级别订单的散户又陆续爆了仓。截止目前，最近7日已成交的交割合约爆仓订单达到35页，充当了市场的炮灰。 可以发现，比特币合约持仓总量在昨日14时后，持续性地显著下降，多军损失惨重。 事实上，比特币已在全球范围内成为交易品种。例如美国，比特币期货合约便在大型期货期权交易所交易。美国最大期权交易所——芝加哥期权交易所（CBOE）和世界第二大买卖期货和期货期权合约的交易所芝加哥商品交易所都有推出比特币期货主力合约。 同样，近日连续收跌，跌破了6150美元。如此看来，美国“韭菜”的日子也不好受。 尽管市场情绪低迷，包括比特币在内的加密货币市值自2018年年初以来也是不断下跌，但CBOE和CME两大交易所在2018年第二季度出售的比特币期货合约却大幅增加。可谓币圈割我千百遍，我待币圈如初恋。 据Bitcoin.com报道，CBOE每天卖出2500至18000份比特币期货合约。CME的比特币期货交易量通常低于CBOE，但在Globex上卖出的合约数量也经历了飙升。 13日，CME已售出2634份7月份合约，8月和9月的产品销量也略有增加。CME比特币期货合约在7月5日跃升至6739，创下了芝加哥商品交易所比特币衍生品市场的新纪录，但仍没有接近4月25日CBOE记创下的18000多份合约的记录。 “逆势，重仓，不止损” 现货交易高抛低吸，而期货的出现让双向交易成为可能，极大丰富了投资者的交易策略。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式非常灵活。但期货这类金融衍生工具是把双刃剑。 其有利的一方面是为投资者提供了新的投资途径，能够改善资本配置，规避风险，套期保值。但大多数人把其当成投机工具时，却不加强风险防范，无疑承担着极高的不确定性和高风险性。 数字资产投资之所以吸引人是因为其T+0、24小时全球不间断的交易方式，有极高的灵活性。T+1交易制度虽然旨在抑制投机，但也让投资者失去了交易的灵活性。上午全仓入场的小散户，保不准中午出个地雷，下午想跑也跑不掉，只能干着急。 “逆势，重仓，不止损”，一位混迹投资江湖多年的资深投资人现身说法，一语道破“亏钱心得”。 按照其投资经验来看，往往正是抱着侥幸心理，在市场不好的情况下依旧频繁操作，而且自信于自己能够“战胜市场”或是“幸运的那一位”，而在被验证为失败之后，依旧舍不得离场，甚至有“扳本”心理，结果越陷越深。 玩现货亏了套了，即使回不了本，也能剩点。但是，玩期货被爆仓，就是爆仓了，一切归零，没几个是能承受得了亏光本金的。行情剧烈波动的情况下，更是多空双爆，极其残酷。有太多血淋淋的案例在警示后来者。 上述资深投资者语重心长的表示：“市场永远都是对的，可以输给市场，不要输给了幻想。” 加密货币的诞生丰富了投资选择，但风险与收益共存，杠杆和期货更是具有极大的风险和不可预测的特性。杠杆、期货投机这种事情，还是要谨慎，要忍耐。 市场风云变幻，在当下的熊市，“活的久”远比“活的好”重要。“宁可错过，不可犯错”，股市的投资法则，对币圈投资者而言，一样是金句良言。 |
